為替リスクとは？米国株投資で押さえておきたい基礎知識と対策方法

米国株投資は、株価の変動だけでなく「為替レートの変動」にも影響を受けます。

円と米ドルの交換レートは日々変動しており、その変化によって円換算での利益や損失が増減します。

例えば株価が上昇しても、円高になれば最終的なリターンは減る可能性があります。

逆に、株価が横ばいでも円安が進めば利益が膨らむこともあります。

2. 為替リスクとは？

為替リスクとは、外国通貨との交換レートの変動によって資産価値や収益が変化することを指します。

米国株の場合、円を米ドルに換えて投資するため、このリスクは避けられません。

• 円高 → 円の価値が上昇し、ドル建て資産の円換算額が減少
• 円安 → 円の価値が下落し、ドル建て資産の円換算額が増加

3. 為替が投資に与える影響

為替は株価とは独立して動きます。そのため、株価上昇と為替変動が組み合わさった結果が最終リターンとなります。

例：

• 株価+10%・円高10% → 利益がほぼ相殺
• 株価0%・円安10% → 円換算で約10%の利益

このように、為替変動は投資成果を大きく左右します。

4. 為替リスクの具体例

米国株を100万円分購入し、1ドル＝100円のときに投資したとします。

その後、株価が20%上昇したものの、為替が1ドル＝90円に円高になった場合、円換算の評価額はほぼ横ばいか、場合によってはマイナスになる可能性があります。

逆に、株価が変わらなくても1ドル＝110円に円安が進めば、為替差益によって評価額が上がります。

5. 為替リスクの対策方法

為替リスクを完全にゼロにすることはできませんが、影響を抑える方法はあります。

• 為替ヘッジ付きETFや投資信託を利用する
• 投資期間を長期に設定し、短期的な変動を平準化する
• 米ドル、ユーロなど複数通貨で資産を分散
• 米ドル資産を将来の海外支出（旅行・留学・移住など）に充てる

長期投資をしていると、為替は円高・円安を繰り返すため、短期の予測よりも「時間分散」が有効になるケースも多いです。

6. 為替相場の主な変動要因

為替はさまざまな要因で動きます。代表的なものは以下の通りです。

• 金利差：米国FRBと日銀の政策金利差が円高・円安の方向を左右
• 経済指標：GDP、雇用統計、インフレ率などの結果によって変動
• 政治・地政学的要因：選挙、国際関係、戦争や貿易摩擦

これらは短期的な急変動を起こすこともあり、経済ニュースをチェックする習慣は有効です。

7. まとめ

米国株投資では、為替リスクは避けられない要素です。

株価だけに注目するのではなく、為替の影響も計算に入れて投資判断を行うことで、予想外の損失を防ぐことができます。

長期・分散・ヘッジの3つの視点を組み合わせれば、為替変動の影響をうまくコントロールできます。