ITバブル期にNASDAQへ投資していたら：ドルと円でのリターンを検証

1990年代後半、インターネット関連企業への期待が急拡大し、NASDAQは歴史的な急騰を記録しました。

いわゆるITバブル（ドットコムバブル）です。

しかし2000年を境にバブルは崩壊し、多くの投資家が大きな損失を経験しました。

もし当時NASDAQに投資していたら、どのような結果になっていたのでしょうか。

NASDAQの上昇と崩壊

• 1995年：NASDAQは約1,000ポイント
• 2000年3月：ピークで5,048ポイントに到達（5年で約5倍）
• 2002年10月：約1,100ポイントまで下落（ピークから約-78％）

年率換算では1995〜2000年の上昇は40％を超える驚異的なものでしたが、その後の暴落は世界経済に衝撃を与えました。

投資シミュレーション（ドル建て）

もし2000年3月のピーク時に1万ドルを投資した場合、その後の資産推移は次のようになります。

• 2002年：1万ドル → 約2,200ドル（-78％）
• 2015年：ようやく約1万ドルに回復（元本回復に約15年）
• 2025年：NASDAQは約17,000ポイントとなり、1万ドルは約33,000ドル（約3.3倍）

一方で、1995年に1万ドルを投資していた場合、2000年には約50,000ドルに増え、その後暴落で大きく減価しましたが、2025年には約56万ドルに達しています。

円建てでのリターン

日本の投資家にとっては為替の影響も無視できません。

• 2000年のドル円相場：約105円

• 2025年のドル円相場：約145円

   

もし2000年に100万円をドル転（約9,523ドル）してNASDAQに投資した場合：

• 2002年には約2100ドル → 約22万円（大幅減少）
• 2015年には元本付近を回復

• 2025年には約31,500ドル → 約457万円（円ベースで4.5倍）

   

1995年に100万円を投資（当時の為替は約100円/ドル）した場合は、2025年には円ベースで約8,000万円以上に成長しています。

ITバブルから学べる教訓

ITバブルは短期的な熱狂に乗った一括投資のリスクを示す一方で、長期投資の力も証明しました。

• ピークで投資した人は元本回復に15年を要した
• しかし保有を続けた人は2025年までに大きなリターンを得ている
• 暴落時も積立投資を続けた場合、安値での買い増しにより平均取得単価が下がり、結果的に高いリターンを実現できた

現在のNASDAQと今後の展望

2020年代に入り、NASDAQはGAFAや半導体、AI関連銘柄の成長に支えられ、バブル期を大きく超える水準まで成長しました。

ボラティリティは依然として高いですが、長期視点では米国経済の成長を象徴するインデックスです。

まとめ

ITバブル期にNASDAQに投資していたら、短期的には大きな損失を経験しました。

しかし長期保有や積立投資を継続した投資家は、最終的に大きなリターンを得ることができました。

ドル建てでは約3〜5倍、円建てでも数倍の成果を得られ、長期投資の有効性を示す事例といえます。

FAQ

Q1. 2000年のピークで投資した人はどうなった？

その後の暴落で資産は-78％となり、元本回復には約15年かかりました。

Q2. 1995年に投資していたらどうなった？

1995年から2025年まで保有すれば、1万ドルが約56万ドルに成長。円換算でも数千万円規模のリターンです。

Q3. 為替の影響はどの程度ありましたか？

2000年から2025年でドル円は105円から145円へ円安に進みました。これによりドル建て3.3倍の投資は円建てでは約4.5倍に拡大しました。

Q4. 一括投資と積立投資では結果が違いますか？

ピークでの一括投資はリスクが高く、回復に長期間が必要でした。積立なら安値で買い増しでき、平均取得単価を下げて効率よく資産を増やせました。

Q5. S&P500とNASDAQの違いは？

S&P500は分散性が高く安定、NASDAQはテクノロジー比率が高くボラティリティも大きいですが長期成長力に優れます。

Q6. 日本株（日経平均）と比べるとどうでしたか？

日経平均は2000年以降低迷が続きましたが、NASDAQは長期的に右肩上がりで成長し、結果的に大きな差が生まれました。

Q7. 今後のNASDAQは再びバブルになる可能性は？

短期的な過熱感は常にあり得ますが、テクノロジー分野のイノベーションが続く限り、長期では成長を取り込める可能性が高いです。

Q8. 為替ヘッジをしていた方が良かったですか？

2000年から2025年にかけては円安に動いたため、ヘッジをせずに投資していた方が結果的に有利でした。

Q9. ITバブル崩壊後に撤退した人はどうなった？

その後のNASDAQの長期上昇を享受できず、大きな機会損失となりました。

Q10. 長期投資家への最大の教訓は？

短期的な熱狂や暴落に惑わされず、積立と分散を続けることが資産形成の鍵だという点です。