【Microsoft決算】2025年Q1は純利益+18%｜クラウドとAI強化でEPS3.46ドル達成

米テクノロジー大手**Microsoft（マイクロソフト）**が2025年第1四半期（会計年度Q3）の決算を発表しました。

クラウド関連サービスが業績をけん引し、AIインフラへの戦略的投資も継続。

一方で、サイバー攻撃や規制対応に関するリスクも浮上しています。

✅ 主な決算ハイライト（2025年1〜3月）

• 売上高：700億6,600万ドル（前年比 +13%）
• 営業利益：320億ドル（+16%）
• 純利益：258億2,400万ドル（+18%）
• 1株あたり利益（EPS・希薄後）：3.46ドル（前年 2.94ドル）

• サービス収益構成：全体の約78%がサービス・その他収益に

   

製品売上が減少する一方、クラウドやサブスクリプション型サービスの成長が明確に示されています。

✅ セグメント別の業績と動向

● Intelligent Cloud（インテリジェントクラウド）

• 売上：267億5,100万ドル（+21%）
• 営業利益：110億9,500万ドル（+17%）

• Azureを中心とするクラウドサービスの需要が依然強く、マイクロソフトの成長エンジンとして機能。

   

● Productivity and Business Processes（ビジネス・生産性）

• 売上：299億4,400万ドル（+10%）
• 営業利益：173億7,900万ドル（+15%）

• Office 365やLinkedInの収益貢献が継続。

   

● More Personal Computing（個人向け）

• 売上：133億7,100万ドル（+1%）
• 営業利益：35億2,600万ドル（+21%）

• 収益成長は控えめながら、利益率の改善が顕著。SurfaceやWindows関連の改善が要因とみられる。

   

✅ 財務体質と資本戦略

• 現金および短期投資：796億ドル（2024年6月末比 増加）
• 営業キャッシュフロー：935億ドル（9ヶ月累計）
• 自社株買い：98億ドル（9ヶ月間で2,300万株を買い戻し）

• 配当：184億ドル（前年同期比 +11%）、1株あたり0.83ドル

   

2024年9月に承認された600億ドルの新規株式買戻し枠も控えており、今後の還元余力は大きいと見られます。

✅ 投資計画と成長戦略

• AIとクラウドに重点投資：今後もAIインフラとクラウド関連設備への投資を継続的に拡大予定。

• Inflection AIとの契約：Reid Hoffman氏が関与するAIスタートアップとの戦略的ライセンス契約を締結。AI分野での連携が期待される。

   

また、データセンター関連リースも活発で、2030年までに開始予定のリース契約額は948億ドルに上ります。

✅ サイバー攻撃・規制などのリスク

• サイバー攻撃の継続的脅威：国家レベルの攻撃も含む深刻なリスクが継続中。2023年にはメールアカウントとソースコードの一部に不正アクセスあり。
• 反トラスト法とEU規制：WindowsやLinkedInはEUデジタル市場法の対象に指定。自己優遇やデータ利用制限など新たな規制が課せられています。
• 知財関連リスク（AI含む）：AIの学習や出力に関して著作権侵害の訴訟リスクが増加。再設計や損害賠償のリスクも。

• 経済環境の変動リスク：米国債への投資比率が高く、金利変動や信用格下げの影響も考慮が必要。

   

✅ 今後の注目ポイントと戦略的焦点

マイクロソフトは、クラウドとAIにおけるプレゼンスを武器に、サービス主導型の成長を継続中。

安定した財務基盤とキャッシュフローを活かし、株主還元と成長投資を両立する姿勢を強調しています。

一方で、セキュリティ・法規制・競合環境などの複合的リスクも依然として高く、今後の成長軌道を見極める上で注視が必要です。